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微盘大跌,让我看清了自己

 一句话读懂 2024-10-10

赚钱的快感让我忽视了风险

和不少朋友一样,在去年7月份,我买了一只微盘基金。一开始,一切都很美好,别人跌我涨,别人涨我大涨。我把他当作宝贝,甚至还有点不想和别人分享。中途我加了几次仓,他变成了我的第一大重仓。

那时候,我有想过它也许有一天会下跌,但我以为这个过程可能不会来得那么快,那么急。而且,上涨的滋味太美妙了,尤其是当别人都在跌,而你的账户还在不断创新高的时候。

我承认,当时我有点上头了。

直到年初,从一开始的3、5点的跌,到后面一天直接下去十几个点。我感觉,世界好像哐的那么下。那一刻,我突然理解了,那些给你带来甜头的, 可能也会给你带来苦头。

短短一个月的时间,我从盈利十几个点落魄成了亏损三十几个点。

那段时间,我整个人有点懵。因为临近春节,还刻意让自己避免打开账户,好像这样亏损就没有发生。

可能很多人可能和我一样,只有在真正遇上回撤的时候,才会知道自己有多厌恶风险。

理性思考,认清自己

2月7日后,微盘开始反弹。账户终于开始止跌的同时,我开始理性思考。

我的投资目标,我的风险承受能力,以及适合我的投资方式。

大多数人的亏钱路径可能和我一样:一是,总是在行情的中后期,受到周围投资赚钱的影响进入了市场;二是,风险承受能力有限,账面亏损超出心理承受能力时候赎回离开市场,而这个时候很可能是黎明前的黑暗。

我有精准预判接下来市场风格的能力,并每次都能做好高抛低吸吗?

没有。

我能接受高收益伴随的高波动,在每次回撤时都不被震下车吗?

不能。

如果是这样,首先我要降低自己的投资预期,我只是一个普通人,作为一个普通人想靠投资获得巨大的财富,是不现实的,能跑赢平均数就很不错了。

在此基础上,更适合我的投资方式是做资产配置,通过各类低相关的资产把投资组合的风险和波动降下来。

资产配置是最优解

我们90%的人是没有特别突出的投资能力的,要想长久的在这个市场活下去,最重要的其实是做风险分散。

我开始逐一分析手头基金的持仓风格和属性,并做调整。

首先,权益端,我并不是一个高风险偏好的人,当初却把微盘的仓位加到那么重,很明显是一件风险极大的事情。资产不是涨了就是好的,跌了就是坏的。现在对微盘的噪音很多,包括st,包括国九条,但我觉得新规并不是一面倒的只强调大盘,优质股无关大小盘。我相信这场风浪会过去,但时间会多久我无法判断。

我没有预测未来风格的能力,我想大多数人应该是和我一样。做应对,而不是预测。所以我把微盘仓位降到了我能接受最坏结果的最大程度。

并且,增配一些大盘类的产品,再次均衡持仓的市值风格,比如一些偏价值类的主观多头,或者偏大盘风格的量化指增。

其次,增加稳健类策略。一个风偏不高的人,首要组合基石应该放在稳健类产品上,这样即使市场再极端,也不至于影响到自己的生活,过去我对自己的认识还不够深刻,总是觉得自己心理没有那么脆弱,能承受得住波动的冲击,很明显我错了。稳健类策略我选的是中短债产品,当然,类似的选择还有中性,套利。

还有一点很重要的是,一些相关性更低的产品配置,比如跨国配置(日股、美债……),或者大宗商品策略,进一步分散组合风险。

虽然微盘带来的亏损发生了,但车轱辘往前转,人要往前看。投资是一件每个人都逃避不了的事情,钱是自己的,不可能不管,也总要放在一个地方。与其焦虑、不作为,不如放下情绪,理性思考,直面应对。

(以上来自一位不愿透露姓名投资人的自述)

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