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作者：吴栖 出品：全球财说 Wind数据显示，2024年10月23日，国内全市场已成立ETF数量达到1000只。 距离2004年8月，第一只ETF成立，正好跨过20年时间。回看过往历程，国内ETF的高速发展集中于近三年。在2004年至2021年6月的近17年间，ETF数量刚刚突破500只，而后随着政策支持及指数日趋多元化，全市场ETF蓬勃之势愈发明显。 就在刚刚过去的9月末、10月初，A股市场经历了罕见的飙涨行情，ETF也创下了诸多纪录。10月8日，国内全市场ETF总规模一度突破3.8万亿元，单日净流入达千亿，而在4年前的10月ETF总规模才突破万亿。 由于高效率、低成本，且能快速调整投资组合、分散风险，越来越多的机构选择通过ETF借道投资A股。而作为“一键全选”的投资利器，也成为了个人投资者的绝佳选择。 从目前A股走势来看，在经过飙涨并回调后，一定程度上已进入理性阶段，且估值处于历史中等水平，中长期将迎来修复机会，投资价值仍然较高。 “飙涨时盲目，平稳时迷茫，下跌时恐慌”，这往往是大部分个人投资者的真实写照，但ETF的简洁、高效、全面，则可以让投资相较平稳，也成为了市场新手的“懒人投资法”。 正如指数基金之父约翰·博格尔所言：别在草垛里找针，你应该把整个草垛都买了。那么，近期有什么指数及相关ETF备受关注且具备投资价值？《全球财说》梳理了几个方面可供参考。 大势所趋 科创芯片成为“最锋利的矛”除沪深300ETF（159919）、中证500ETF（159922）等宽基ETF外，首先需要提及的无疑就是科创主题基金。 伴随着科创50指数的走高，除相关ETF被买爆规模飙涨外，连续两日录得20cm涨停的科创芯片ETF（588200）同样值得关注。 招商证券将科创芯片指数称为本轮行情中“最锋利的矛”。并表示，ETF快速流入且场外基金大量入场，ETF规模增加导致实际可流通股变少，部分科创公司实际可流通股不足70%，叠加快速上涨阶段投资者“惜筹待涨”的心理，进入板块的增量资金对股价的推动作用进一步增强，上涨弹性增加。 科技的重要性毋庸置疑，目前无论是政策支持，还是发展趋势，无一不指向科技创新。国家对于科技创新政策、战略上的支持力度持续加码，可以预见科创板作为科技创新的“急先锋”，未来配套制度适应性、包容性将不断增强，同时通过并购重组亦可提升规模效应、激发市场活力。 区别于上证科创板50成份指数由科创板中市值大、流动性好的50只证券组成，科创芯片指数则专注于科创板中涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券。 也正是源于所涉及成分股更加具有代表性，科创芯片指数的科技属性也更加硬核，兼具估值、成长性、流动性优势，叠加全球半导体市场销售回暖，相关上市公司业绩亦频频预喜。 数据显示，2024年8月全球半导体销售额达到531.2亿美元，较上年同期大幅增长20.6%，同比连续第十个月正增长且增幅保持较高，环比连续五个月实现正增长，并且8月单月销售总额创下历史新高。 将数据细化后，2024年1-8月，全球半导体销售额分别同比增长15.2%、16.3%、15.2%、15.8%、19.3%、18.30%、18.70%、20.60%；中国半导体销售额则分别同比增长26.6%、28.8%、27.4%、23.4%、24.2%、21.60%、19.50%、19.20%。 受多重利好影响，截至2024年10月24日，科创芯片指数近20日涨幅达63.09%，相较于科创50指数展现出更大的弹性。 其中，跟踪指数的科创芯片ETF（588200）规模已达约288亿元，在此轮行情中备受资金追捧，单日成交额最高突破180亿元，且近三个月日均成交额超20亿元。 得益于此轮行情，科创芯片ETF近六个月涨幅达56.71%，同类排名前10。即便是处于半导体行业下行周期，科创芯片ETF仍在各个阶段性的主题行情中录得尚优的业绩。如2023年全年录得7%收益，同类排名前10%；且成立至今两年多的时间中，录得收益38.45%，位列同类排名前6%。 值得注意的是，芯片板块由于自身独特性，每个年度均会出现阶段性行情，《全球财说》亦在年内多次提示逢低布局机会，锚定目标、逢时进入则能事半功倍。3000点以下布局攻略，这个板块每年均有30个点以上行情？| 半导体周期趋势向好，哪些ETF值得关注？ 恰逢其时 中证A500成为新崛起方向部分投资者会认为，即便科技创新充满机会，但是高弹性、高收益也意味着高波动、高风险，想寻求更加平稳的投资方向，将风险进一步分散，那么近期关注度颇高的宽基指数中证A500便是一个选择方向。 中证A500指数于2024年9月23日发布，从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。 从编制方法上采用“三级行业全覆盖，一级行业再平衡”，中证A500指数对92个中证三级行业全覆盖，下沉至三级行业龙头确保分布更加均衡，同时金融业占比下降、新经济成长行业占比上调。 那么，中证A500与宽基指数代表沪深300又有何区别？ 简单来讲，就是中证A500约等于沪深300减去传统行业、添加新兴行业。相较于沪深300，中证A500在成长风格的行业上有一定超配，其中电力设备、医药生物、国防军工超配较多。 从大类行业看，中证A500中游制造、TMT、医药生物等新动能占据半壁江山，金融地产的权重仅为16%，符合高质量发展阶段行业结构的新变化及未来发展的新方向，能够更好地反映中国经济的多元化和新质生产力的发展趋势。 细分至成分股，中证A500包含266只沪深300不包含的成分股，成分权重合计20.03%。在这266只成分股中，大盘股占比达91%，且过半集中于成长风格，剩下多为周期风格和消费风格。 在覆盖更为全面、新质的同时，中证A500也兼顾了A股蓝筹，前十大成分股就包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、招商银行、美的集团、长江电力、五粮液、紫金矿业、兴业银行、比亚迪，合计权重21.03%。 正因全面且出色的编制方案，中证A500指数成分股在盈利能力和成长性方面表现优异，三年平均营收增速超10%，以10%的公司数量贡献了全市场近70%的盈利。且具备高ROE、高FCF风格，盈利能力与自由现金流均优于市场平均，未来投资方式也更加趋向选择质量龙头。 Wind数据显示，截至2024年10月24日，中证A500指数市盈率（TTM）为14.39倍，处于过去十年历史51.96%分位，中长期配置价值突出。 由于首批跟踪中证A500指数的ETF建仓时间正好与此轮飙涨行情相重合，自然吸引来市场的高度关注及增强信心，以A500指数ETF（159351）为例，数据显示，截至10月24日成立至今的8个交易日中，A500指数ETF最新份额较成立之初增幅达48%，日成交额超5亿元。 继首批场内基金发行成立后，10月25日包括嘉实中证A500联接（A类：022453，C类：022454）在内的10只中证A500ETF联接基金正式开售，场外基金具有可通过第三方渠道、无需开立证券账户、低门槛可定投等优势。 除上述两个方向外，多数机构认为在低利率环境下，叠加新“国九条”等政策对于企业加强股东回报的强约束，前期引领市场的低波红利概念仍具备长期投资机会，可作为防御板块进行布局。如红利低波ETF基金（515300）等值得关注。 敬告读者：本文基于公开资料信息或受访者提供的相关内容撰写，全球财说及文章作者不保证相关信息资料的完整性和准确性。无论何种情况下，本文内容均不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎！未经许可不得转载、抄袭！ |
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