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小贝老师的第2076篇原创日更  金融君小贝老师 小贝Career&戎马投资创始人 10年+四大/中信建投/公募基金/央企PE从业经验 帮助过1000+学员顺利入行、转型高薪金融 虽然投行现在是弱周期，行情堪忧，但似乎还挺多年轻伙伴想了解的，这篇和大家聊聊投行里面的分组，看完你会对投行有更细致的了解。 IBD一般分为两个组：产品组（Product Groups）和行业组（Industry Groups），在这两个大组下又各自分为许多不同的Team，大家一起互相配合完成工作。 产品组 Product Groups 专注于特定的交易类型，例如股权或债务发行或收购（适用于所有行业），其中包括并购组（M&A）、债务资本市场组（DCM）、股权资本市场组（ECM）、杠杆融资组（LevFin）、重组小组（RX）。 并购组 - M&A 职责是为客户提供兼并和收购的咨询服务，包括出售公司（sell—side M&A）和收购公司（buy—side M&A）两个方向，例如业务估值，谈判，定价和交易结构，以及程序和实施执行，组内人均建模和估值大师。 工作强度非常大，能接触到不同行业和市场，所以未来跳槽路径比较广泛，是IBD内部非常火爆且受欢迎的一个组。 杠杆融资组 - Levfin 职责是帮助客户发行高收益债券或杠杆贷款，工作会涉及到信用分析、杠杆收购等，PE是常见客户。Levfin的分析师通常需要具有很强的金融建模能力，其中LBO模型是必须要熟练掌握的。 因为长期接触PE的业务，Levfin组也是跳槽买方的优先选择。 重组小组 - RX 职责是帮助处于困境中的客户与债权人谈判，从而实现重组避免破产。很多公司即使不是面临破产，也会需要分析师对资产负债表进行重组来整合资本结构。 重组小组的业务量是具有反周期特性的，整个组人数不会很多，且交易类型复杂多变，因此重组分析师也很适合跳槽甲方。 股权资本市场组 - ECM 职责是为通过发行股权融资的企业提供咨询服务，主要负责所有股权类项目的发行和承销工作，ECM工作强度尚可。ECM也是成就感爆棚的一个组， 债务资本市场组 - DCM 职责是通过发债帮助客户募集资金。因为债券市场的交易整体比较稳定并且可以预测，所以工作流程更稳定，工作强度相对友好。 行业组Industry Groups Technology, Media and Telecom(TMT) 为科技、媒体和电信公司提供融资和并购方面的咨询服务。其中科技行业是迄今为止创新速度最快的领域，出现过很多超大型的IPO，因此TMT组热度很高。 Healthcare and Life Sciences(HC) 包括制药、生命科学和生物技术等非周期性的稳健型行业，这个组也一直蛮火的，跳买方也比较吃香。 Financial Sponsors Group(FSG) 为私募、对冲基金、养老基金和主权财富基金（SWF）等机构投资者提供咨询服务，比如帮助PE筹集资金、设计潜在投资的交易结构等等，和买方打交道的一个组，跳买方比较容易。 Real Estate 房地产组，自2022年美联储推出财政政策和加息抵御通胀之后，房地产行业一直面临挑战，目前不太景气。 Industrials 工业组，整体而言比较抗周期，偏好有理工科背景的候选人。 Financial Institutions Group(FIG) 为金融机构提供融资和咨询服务，比如银行和保险，工作内容比较专精，exit受限。 Consumer Goods and Retail 消费组，女生可能比较喜欢，也比较偏好女生，整体而言客户比较有意思，其中必需品比较抗行业周期，比如食品和饮料、家庭用品和卫生用品等，但目前整体而言deal比较少。 |
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