你不知道的，常用指标 CCI 的另类用法

一、CCI指标的基本原理

CCI（Commodity Channel Index）指标是一种常见的超买超卖类技术分析工具。超买是指价格上涨过度，市场中买入力量已经达到极限，此时往往会出现回调或下跌；而超卖则意味着价格下跌过度，卖压过大，市场即将迎来反弹。因此，在常态行情中，CCI指标可帮助投资者识别市场中买卖力量的极端状态，做出反向操作。

不过，在极端行情下，CCI指标具有独特的优势，它能通过对价格脱离常态行为的监测，识别出价格超常波动的情况，并为投资者提供交易信号。特别是在价格短期内出现剧烈波动时，CCI指标能够更准确地捕捉这种动向，为投资者提供高效的短期操作依据。

二、CCI指标的运行特征

与大多数其他技术分析指标不同，CCI指标的数值没有固定的上限和下限，它可以在正无限大与负无限小之间波动。但在应用中，+100和-100通常被用作关键的技术参考水平：

• +100以上区域：代表超买状态，此时价格可能进入非正常上涨阶段。

• -100以下区域：代表超卖状态，此时价格可能进入非正常下跌阶段。

• +100到-100之间的区域：称为常态区间。在这一范围内，CCI指标基本上没有提供明确的交易信号。

CCI指标设计的初衷是用于识别市场的极端行情，而在常态行情中，其作用较为有限。因此，投资者在使用CCI指标时，应关注其在非常态区间中的表现，尤其是在+100以上和-100以下区域的信号。

三、CCI指标的另类实战应用

1. CCI指标的区间判断与应用

• 突破+100线进入非常态区间：当CCI从下方突破+100线时，表明价格脱离常态区间，进入了异常上涨阶段。此时若伴随着成交量的放大，通常意味着市场情绪高涨，是一个中短线的买入信号。

• 跌破-100线进入非常态区间：当CCI从上方跌破-100线时，通常意味着市场进入了极度弱势的状态，此时投资者应持币观望，避免贸然入场。

• 重新进入常态区间的信号：当CCI从+100上方跌回至常态区间，通常预示着价格的强势阶段可能告一段落，投资者可以选择逢高减仓；而当CCI从-100下方反弹回常态区间，则可能是探底结束的信号，适量建仓是合理的策略。

2. CCI指标的背离现象

CCI指标的背离是指CCI的走势与价格走势之间的反向关系，这通常意味着市场即将出现反转：

• 顶背离：当CCI在+100以上形成一个比前一峰低的高点，而股价却创出新高时，说明市场内部力量正在减弱，可能即将迎来价格的下跌，是一个较强的卖出信号。

• 底背离：当CCI在-100以下形成一个比前一低点高的低点，而股价却创出新低时，表明下跌动能减弱，市场可能即将反弹，是一个买入信号。

  

3. 利用CCI的形态判断行情

CCI指标还可以通过特定的形态来帮助投资者判断行情的反转：

• M头和三重顶：当CCI在远离+100线的高位形成M头或三重顶形态时，通常预示价格将由强势转为弱势，是一个明确的卖出信号。

• W底和三重底：相反，当CCI在远离-100线的低位形成W底或三重底时，往往是市场从弱势转为强势的信号，投资者可以逢低吸纳。

值得注意的是，在实际应用中，M头和三重顶的信号准确性往往高于W底和三重底。

4. CCI指标的另类策略

• 第一次突破-100买入法则：在长期下跌之后，当CCI指标首次突破-100并即将上穿时，可以考虑买入，但需满足底背离的条件，这样的信号较为可靠。

• +100加码策略：当CCI突破+100并在高位运行时，可以考虑加码买入；当CCI重新跌破+100时，应及时卖出。若此时CCI再次突破+100并创出新高，但指标出现背离，则应坚决清仓。

• 反复操作的策略：在+100和-100之间反复波动的行情中，投资者可以利用其他摆动指标（如KDJ、RSI等）来进行区间操作，捕捉短期差价。

CCI指标的独特性在于它专门用于捕捉市场中的极端波动，在常态行情中，其作用并不显著，但在牛市末期的顶部和熊市末期的底部，CCI指标的信号非常值得参考。在牛市中，CCI的价值主要体现在捕捉短线回调的买入点，而在熊市中，它则擅长识别反弹的卖出点。

尽管CCI指标在识别突破性行情方面效果显著，但在温和的盘整行情中，它的作用有限。因此，投资者应结合其他指标进行综合分析，以提高操作的成功率。通过对CCI的另类用法进行深入挖掘，投资者能够更好地应对市场的极端行情，及时捕捉机会并规避风险。