金融硕士学炒股系列（十一）：从数学角度解读炒股胜率对收益的影响

我的故事，或许能激起你的共鸣。作为一名通信工程学士及金融学硕士，手握会计师和税务师资格证书，我曾以为凭借这些扎实的学术背景和多元化的知识体系，股市对我来说不过是囊中之物。然而，几年的炒股经历却让我深刻体会到，仅凭一腔热情和零散的知识碎片，在股市中犹如盲人摸象，结果自然是一塌糊涂。所以，我决心静下心来学习股票知识。

今天，我想和大家聊聊从数学角度解读炒股胜率对收益的影响，以及为什么保持理性炒股其实并不难。

在股市中，经常会听到“胜率”和“收益率”这两个词。

胜率，简单来说，就是你买卖股票赚钱的概率；

而收益率，则是每次买卖股票所能获得的利润百分比。

很多人认为，只有高胜率和高收益率才能带来可观的收益，其实普通胜率和低收益率，对普通人来说来说，也是不错的收益。

假设一：60%胜率，3%收益率

将5万元的资金分成10等份，每份资金购买不同股票。胜率是60%，意味着有6成的把握每次买卖都能赚钱；而每次赚或亏的幅度都是3%。全年轮动十次，即每份资金都买卖了十次。

按照这个胜率，最终收益会是多少呢？通过一个简单的数学公式来计算：

• 每次投资，赚钱时资金变为原来的1.03倍，亏钱时变为原来的0.97倍。

• 平均资金倍数 = 0.6 * 1.03 + 0.4 * 0.97 = 1.002。

• 全年轮动十次后，资金倍数 = (1.002)^10 ≈ 1.0202。

• 初始资金5万元，分成10等份，每份0.5万元。

• 最终每份资金 = 0.5 * 1.0202 = 0.5101万元。

• 十份总资金 = 0.5101 * 10 = 5.101万元。

• 最终收益 = 5.101 - 5 = 0.101万元，即1010元。

年收益率约为2%。这个结果可能并不惊艳，但即使胜率不高，也能获得收益。不亏是王道。想想身边多少人是亏的？

假设二：70%胜率，3%收益率

将胜率提高到70%，其他条件不变。按照同样的计算方法：

• 平均资金倍数 = 0.7 * 1.03 + 0.3 * 0.97 = 1.012。

• 全年轮动十次后，资金倍数 = (1.012)^10 ≈ 1.104081。

• 最终每份资金 = 0.5 * 1.104081 = 0.5520405万元。

• 十份总资金 = 0.5520405 * 10 = 5.520405万元。

• 最终收益 = 5.520405 - 5 = 0.520405万元，即5204.05元。

年收益率约为10%。这个结果明显比第一个假设要诱人得多。

随着胜率的提高，即使每次操作的收益率不变，最终收益也会显著增加。这个只追求3%低收益率的胜率，还是比较靠谱的。谨慎一些，应该是可以达到。

假设三：持续10年保持10%的收益

进一步设想，这样的投资策略能够持续10年，那么结果会如何呢？

• 十年总资金倍数 = (1.104081)^10 ≈ 2.691593。

• 初始资金5万元。

• 十年后总资金 = 5 * 2.691593 = 13.457965万元。

• 十年总收益 = 13.457965 - 5 = 8.457965万元，即84579.65元。

这个结果可能会让你感到惊讶。仅仅通过保持70%的胜率和每次3%的收益率，10年后你的资金就翻1.8倍！

理性炒股的关键

在股市中，低胜率，低收益率也能取得不错的收益。如果能够坚持后面的基本准则，年化收益不会太差。

1. 分散投资：将资金分成多份，投资于不同的股票或行业。这样可以降低单一股票或行业带来的风险。

2. 控制风险：设置好止损点，一旦股票价格下跌到止损点以下，就果断卖出。不要抱有侥幸心理，认为价格还会回升。

3. 保持冷静：股市中充满了各种诱惑和陷阱。在面对市场的波动时，要保持冷静和理性，不要被情绪所左右。

4. 持续学习：股市是一个不断变化的市场。要持续学习新的知识和技能，适应市场的变化。

结语

股市不是赌场，而是一场马拉松。只有坚持到最后的人，才能真正收获胜利的果实。