|
资深基民了解，一些指数每年调样2次（6月、12月），还有一些指数每年调样4次（3月、6月、9月、12月）。这意味着，每年的6月和12月，股票指数都会迎来一波样本股调整高峰。上证50、沪深300、中证A50、中证A500等宽基或行业/主题指数，成分股调整将于收盘后即刻生效，这不仅对调样个股会有影响，包括跟踪指数的行业格局（权重占比），也将相应发生一些变化。从几只主流宽基指数调样情况来看，本次上证50更换了5只样本股，调换数量占比10%。调出特变电工、上汽集团、片仔癀、中国电建、兆易创新，调入赛力斯、中国中车、京沪高铁、洛阳钼业、寒武纪。这里提一句。有些人吐槽寒武纪连年亏损，居然在股价高位时还被调入上证50，是否会影响指数未来的表现？司令之前有过分析，影响指数走势的主要是“因子”，由于上证50主要采取大市值因子，所以避免不了被调入。从历史长期来看，并不会对走势未来产生太大影响。不过，也希望“传统指数”每年能调整4次，能够及时跟上成分股的变化。沪深300更换16只样本股，调换数量占比5.33%；中证A50更换7只样本股，调换数量占比14%；中证500更换50只样本股，调换数量占比10%；中证1000更换100只样本股，调换数量占比10%；科创50更换5只样本股，调换数量占比10%。总的来说，每次调样数量都控制在10%左右，既能保证指数原有特点，又能焕新指数生命力。Wind统计显示，截至2024年11月30日，全市场股票型ETF资产净值合计约28,598亿元。前三名规模的指数，依次为：沪深300约9,979亿元，中证A500约2,186亿元，科创50约1,982亿元。其次，上证50、中证500、创业板指、中证1000等指数，ETF跟踪规模也比较靠前。其中，前期火爆的A500，仅用了一个多月时间就突破2,000亿元，堪称史上最快。行业指数规模前三名，依次为：证券公司约732亿元，中证全指半导体约264亿元，300医药约240亿元；主题指数规模前三名，依次为：国证芯片（CNI）约390亿元、科创芯片约325亿元，中证医疗约313亿元。从中也能看出，A股中的ETF已经是一股不容小觑的力量！指数成分股的调整，主要会有3种变化：其一，新纳入成分股获得加仓；其二，剔除成分股被动减仓；其三，维持成分股权重变化，也会带来资金的调整。除此之外，样本股调整也会对行业产生一些影响。简单来说，一些行业将获得短线资金“被动”净流入，而有些行业则“不得不”净流出！从几只主流宽基指数来看，成分股行业权重变化如下：沪深300方面，通信增加0.52%、汽车增加0.37%，计算机减少0.47%、食品饮料减少0.32%；中证500方面，电子增加1.81%、计算机增加1.27%、医药增加1.10%，电力设备及新能源减少1.28%、通信减少1.12%、有色金属减少0.84%（数据来源：中信建投研报，下同）。中证1000方面，电子增加1.73%、机械增加0.71%，计算机减少1.01%、医药减少0.90%；中证A500方面，电子增加0.84%、交通运输增加0.38%，基础化工减少0.35%、食品饮料减少0.34%；上证50方面，交通运输增加2.28%、机械增加1.02%、电子增加0.81%，医药减少1.23%、电力设备及新能源减少1.20%、食品饮料减少0.90%。上述5种宽基指数本次调仓，ETF带来资金净流入较多的行业，包括：电子、交通运输、汽车、通信、非银金融；净流出较多的行业，包括：食品饮料、计算机、医药、基础化工、电力设备及新能源。上周，传统的“喝酒吃药”板块，科技类的“芯片和人工智能”板块，都受到了资金重点关注。本周调整生效前后，净流入行业较多的行业，短线是否更有机会？！
|
