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昨天的AI狂欢，被现实再次证明又是一场闹剧。只是可惜了那么多的增量资金，短期又得难受一段时间。一个Manus，在昨天收盘后又开始被各大自媒体渲染什么AI第二轮主线上涨启动，今天早上估计还有不少人去追高。 AI的故事，讲了一轮又一轮。从之前ChatGpt的横空出世，再到KiMi的进化，紧接着是DeepSeek暴击全球AI界，打了一个过年的时间差，被饥饿营销一次之后，疯涨一个月，在这个阶段，就已经透支了大部分AI股的涨幅，Manus还能为它续多少命？就像一个身体严重透支的人，再怎么补，也是无济于事，最多回光返照一下。 本周市场展开高速轮动，周一电池，周二算力硬件，周三军工，周四AI，周五有色。这些顺周期品种属于二线蓝筹，全面走强意味着资金的风险偏好也有所降低，包括煤炭、稀土、午后的白酒，都比较活跃，它们均是二线蓝筹阵营。可见随着年报披露的临近，主力资金开始寻找业绩确定性的方向，以防出现黑天鹅事件而踩雷。 历年来，3月和4月难做，就是因为年报这个达摩克利斯之剑高悬在所有人的头上，谁也不能确定它会不会斩到自己，因此只能从概率上，去拥抱业绩不容易暴雷的蓝筹品种。那么我们不难推测，后面类似于这种二八格局，还会多次上演。 现在大家要牢记一个核心认知，成交量的缩放，目前具备较大的迷惑性。只要短期不在科技赛道里面混饭吃，那么缩量上涨与放量下跌，都不一定是坏事。春节后的上涨，本身就是科技一家独大，自然吸纳了大量资金。大家能够很容易发现，只要涨幅榜前排有科技题材，那么市场就很容易放量，一旦科技题材溃散，马上就进入缩量状态。说明这里面的资金，依然在进行大量的吞吐。 那么接下来市场的演化我们就不难推演。整个A股要想突破3400去摸3500，还能指望科技吗？从3140到3380，这240个点的涨幅，是科技牵头。根据我们前期的复盘，3350-3380一带，科技已经进入阶段性出货状态。如果以3500作为大盘的阶段性目标，我们姑且将本轮调整极限，3280作为起点。那么从3280-3500，220个点的涨幅，谁又来扛大旗？显然轮不到科技了。 而目前增量资金都被锁在科技里面，如果不把它们逼出来，市场想要进一步上涨，很难！人们从不相信下跌，到怀疑还能继续上涨吗，再到终于相信见顶，需要一个过程，所以接下来科技股还会有大起大落。注意，我们最近所说的科技，主要是指AI，算力，机器人这三大细分领域，半导体、芯片作为另一个科技分支，不在此列。 有了以上分析，我们就明白今天缩量900多亿，依然没有什么大碍。至于午后的两波盘中放量快速下蹲，主要是昨天我们在技术上提到的5分钟级别顶背离所致，指数最低到3363，成功将顶背离化解。2点40分之后博弈周末消息的投机资金入场承接，令市场小幅翘尾。那么下周我们是需要防范高开的，如果高开，做周末套利的投机资金必然会抢跑，开盘就会形成抛压。如果低开，那么等待对3342-3348缺口封闭之后，便又会形成一个日内低吸点。
接下来就等待周末消息面的释放，祝大家周末愉快。 |
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