傻瓜模式理财组合

一傻瓜组合：四大ETF如何“打配合”

 收益表现（2018-2023年回测）

（数据来源：Wind，截至2023年6月30日）

1.历史回测验证（2018-2023）

2. 风险收益比对比

二、三类人群直接抄作业

进取型（35岁以下）：比例调整为50%纳斯达克+30%标普+10%黄金+10%红利

平衡型（35-50岁）：40%标普+30%纳斯达克+20%黄金+10%红利

保守型（50岁以上）：30%标普+20%纳斯达克+30%黄金+20%红利

三、风险提示：三个雷区别踩

1.汇率黑天鹅：美股ETF受美元汇率影响，人民币升值会侵蚀收益（2020年至今美元兑人民币从7.1到7.3，增厚收益约3%）

对策：配置部分黄金ETF对冲

2.科技股泡沫：纳斯达克100市盈率（PE）目前约37倍，高于历史中位数28倍

对策：PE＞37倍时，将部分仓位切换至红利低波ETF

3.流动性危机：黄金ETF在极端行情下可能出现溢价（如2020年3月溢价6%）

对策：溢价＞3%时暂停买入，转投场外黄金基金

①科技股泡沫预警系统：

PE温度计：纳指100历史PE中位数28倍

②汇率对冲方程式：
黄金仓位占比 = 人民币预期波动幅度×2→ 若预计人民币波动5%，则黄金配置10%