指数基金 估值定投法 买入流程

相对于定期定额的普通定投法，估值定投法的好处是可以获得更高收益。

这是因为估值定投法，在定投前增加了判断估值的步骤，进而通过以下两种手段，积累更多的低价份额，从而在估值回归和高估时获得更高的收益。

1.低估值时买入。

2.估值越低买入金额越多。

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买入策略流程图

估值定投法的买入流程，总结如下图

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买入流程 [共7步]  详细说明

1.选择指数基金品种

适合采用估值定投法的指数基金品种，按追踪的指数可以分为3类：

（1）长期收益率高的宽基指数，如沪深300、中证500、上证50、恒生指数等；

（2）长期优秀的行业指数，如消费指数、医药指数、科技指数等；

（3）好的策略指数，如红利指数、价值指数、成长指数、低波动指数等。

2.确认适合指数的估值指标：PE或PB

市盈率PE：适合适用于流通性好、盈利稳定的品种，大多数指数都适用该指标进行估值。注意：当净利润为负值时，PE估值无效！改用PB和其他指标进行估值。

市净率PB：适用于固定资产较大且账面价值较稳定的行业，如银行、证券、航空、航运、能源、钢铁、互联网等行业。

3.查找当前估值的10年30分位数

估值有很多方法可以查阅，这里推荐一个查找的方法：使用同花顺APP。

（1）同花顺APP中，搜索对应的指数；

（2）打开对应指数的指数K线图；

（3）在K线图中，上滑当前页面，打开简况（F10）；

（4）在指数分析标签中，有详细的估值分析数据。上滑至估值分析，选择适用的估值指标，注意：估值统计时间区间选择10年，找到30分位值。重要的操作步骤和关键点如下图所示：

4.判断当前估值指标是否小于10年30分位值

如果当前估值指标大于30分位值，则不买入当前指数基金。

如果当前估值指标小于30分位值，则按5~7步骤买入当前指数基金。

5.计算放大系数：30分位值÷估值指标（大值除以小值）

在第4步判断结果是当前估值指标小于10年30分位数时，计算买入放大系数：

买入放大系数=30分位值÷估值指标（大值除以小值）

6.计算当期定投买入金额：基本定投金额×放大系数

根据第5步计算的买入放大系数和定投计划中的每期基础定投金额，可以计算当期定投买入金额：

当期定投买入金额=基本定投金额×放大系数

关于 基本定投金额 有专门的篇章进行说明。这里只说明公式如下：

每月基本定投金额=月工资定投额+存款月定投额

其中：月工资定投额=（每月收入-每月支出）×0.5；

存款月定投额=存款总额×（100-年龄）÷20。

7.买入对应的基金品种

    根据第6步计算的当期定投买入金额，买入追踪该指数的场内或场外基金产品。

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总结

通过上7步操作，可以完美实现估值定投买入策略。

一个完整的定投策略，需要包括买入、持有、卖出的全过程，这样才能实现定投计划中所期望的收益。仅有完美的买入策略是不完整的，那么如何在定投策略中，进行具体的持有和卖出流程呢？请看下一篇文章：

《指数基金 估值定投法 卖出流程》

作者：金鹏（转载请获本人授权，并注明作者与出处）