从5000到1500万，“机械化交易系统”是他的“法宝”！

核心观点：在西高达看来，交易时要尽量减少亏损、乘胜追击、小量经营、毫不犹豫地遵循交易法则、知道何时打破交易规则。

在美国金融界内，艾·西高达的声名并不显赫，投资大众对他了解的不多。但以其少有匹敌的操作业绩而言，他堪称高手，他管理的基金能够长时间保持稳定高速的增长。

艾·西高达不平凡的交易人生

并不顺利的开始

艾·西高达并非是幸运的，与很多期货投资者相同，出入市场，接连失利。

1960年末，由于美国财政部决定停止抛售白银，思维灵敏的西高达看准白银价格会因此上升，便立刻联系经纪人开设期货账户，决定在白银上崭露头角。但是未经住经纪人的引诱，转手做空黄铜，结果首次投资经历以失败告终。

没多久，西高达反应过来，不再听信他人建议，坚定选择自己的判断，依然回归白银市场，期待大赚一笔。可是结果依旧不如人意，白银停售那天，进场做多，没想到的是白银走势与他的分析背道而驰，一路下挫，丝毫没给西高达留机会。因此只一次依旧是心灰离场，并损失惨重。

工作被 “穿小鞋”

投资失败后，西高达并被打败，远离期货市场，反而选择换种方式留在期货市场沉淀自己。他进入华尔街的一家经纪公司做鸡蛋和小鸡肉期货研究员，主要工作是通过分析研究，向客户提供分析报告和交易建议。真心为客户着想的他却和公司只想赚取客户佣金的经营理念大相径庭，因此一旦他建议客户离场观望，公司管理层就会删除他的分析报告或者责令修改，一度否定他的工作。

加之一心想利用公司计算机做程序化交易市场分析的西高达，接二连三的被计算机负责人阻止，所以他选择离开公司，寻求更好的发展。

研发出自己的程序化交易系统

上天会眷顾每一个努力的人，西高达后来入职一家管理相对宽松的经纪公司，在完成本职工作之余，他开始利用公司电脑进行程序化交易系统方面的测试。结果也是如意的，半年的时间，西高达便拥有一套属于自己的大规模、商用、电子计算机化的交易系统。本就想开拓计算机交易系统的公司，正好可以让西高达大施拳脚。

但是资本家总是相同的，尽管西高达的交易系统表现优异，公司管理层却依然凭借主观猜测进行交易，不仅不遵循系统的交易信号，还经常进行人工干预，最终错失多次机会，使得原本可以获得高收益的账户出现亏损。

甚至公司管理层开始要求西高达修改交易系统，提高交易频率，赚取更多的佣金。

两年后，西高达再次离职，独自交易。

从5000到1500万

之后，西高达不再流连于职场，他开始自己做交易，这一开始，就是20年，不过好在结局是好的。

西高达在1972年投入的初始本金是5000美元，到1988年中期，按市值折现计算后的金额已高达到1500万美元。

不过，西高达和其他的交易员不同，办公桌上并没有看报价的机器。因为他认为，在办公桌上放看报价的机器，就好比放一台老虎机，会一整天围着它转，为之兴奋、痴迷上瘾，从而不断决策，频繁交易。

三条交易法则

艾·西高达在取得了卓越的投资业绩的同时，也积累了宝贵的经验。其中，在交易法则上，他一再强调以下三点：

1、止损；

2、止损；

3、止损；

（此处并非多余，只是为了凸显西高达对于止损的重视程度。）

如果经历连续亏损，西高达就会降低交易频率，在场外观望。他说：“急于翻本会产生致命的后果，屡遭亏损时进行交易，那时的情绪是极具毁灭性的。”

在西高达看来，交易时要尽量减少亏损、乘胜追击、小量经营、毫不犹豫地遵循交易法则、知道何时打破交易规则。

程序化交易原则

（1）降低入市筹码

虽然入场全凭电脑，但艾·西高达在资金控制方面全靠个人判断，砍单也依据经验决策。每次下单，西高达的资金投入量一般都不会超过本金的5%。

（2）在适当的时间修改买卖规则，且买卖规则要符合自己的个性

每个投资者都有自己独特的性格，交易策略首先要符合投资者的个性，作为杰出的投资者，只有不断改进策略，才能去的出色的成绩。

（3）控制风险度

西高达每笔交易愿意承担的最大风险不超过5%，但是当有重大消息导致市场行情突破止损点时，损失偶尔也会高于5%.

（4）顺应趋势

所有的交易都具有某种系统化的特质。许多相当成功的交易系统都是根据趋势追踪的理念设计的。生命本身其实也有顺应趋势的现象。

资讯重要性排名：

01 长期市场趋势

02 目前走势形态

03 买卖的时机与价位

04 资金分配比例要根据市场客观走势的强弱程度，不是情绪的强弱程度

05 有关基本面的讯息

（5）在亏损时，增加筹码，企图翻本，无异于“自作孽，不可活”。

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