杀完科技杀消费

我对上周充满期待，但周五收盘后，获得的却是满满的失望。

粗粮鹅厂外卖们纷纷放榜，虽然业绩看起来都不错，但第二天基本都是大跌。外卖虽然周五才公布业绩，但是ADR已经跌了5个点了，今天估计也是一个低开。

但我认为科技股的情绪，已经释放的差不多了，接下来的走势，会更加的分化，更加着眼于公司基本面的走向，很难再有整体性的同涨同跌。

如果科技股从年初至今的强势表现，还得益于整体的重估逻辑，那港股市场上很多消费股的表现，那真的可谓鸡犬升天，XJB炒。

有一些质地确实不错，增速、利润、空间都可观，上涨是应该的，但有一些滥竽充数的，也跟着被爆炒，这些炒作都会随着财报的公布而不攻自破。

我们走上街头去感受一下，不难发现，消费的火热是鲜见的，复苏是缓慢的。如果业绩仅仅是跟着整个消费的大盘子波动，那很难获得资本市场青睐，比如上周五发布财报的线下小商品门店，内陆的门店，很难有同店增长了，这种怎么给估值啊？

20倍PE最多了，上涨的时候，请自觉坐小孩那桌。

高PE如果不能匹配高成长，那变脸是很快的，估值最多3天就杀到位。典型的如我们的体育运动之王，财报一公布，发现增速提不上去了，两天直接跌10个点。

我认为现阶段，能够保持高成长的消费股，要以下三个条件，至少满足其一：

• 超强竞争力，比如古法黄金和Su7 对于各自领域的冲击力；
• 充足性价比，即使你用过夜的橙子做茶饮，也有广大群众为你洗地；
• 能出海大杀四方，让老外也心甘情愿排队掏钱。
  
  

否则，都很难跑出来超高的增速。

我倒是希望这一轮财报，能够把一些优质的消费公司的股票带下来，这样才有更舒服的长期布局的机会。

上一周我把预期打的太满了，然后满满的失望；这一周我先把预期降下来，嘿，你还能跌的超预期吗？

失望的一周，徐徐展开。