|
hi，朋友们，大家上午好 前两天，老总喊我过去，说是找我有点私事。放下手头工作，我拿上笔记本，便前往他办公室。 老总办公室在三楼，离我这倒也不算远。进屋后，就招呼我坐下，然后问我最近忙不忙，有没有需要他协助的。 客气话我肯定听得出来，连忙摆手道：忙是忙了点，但自己部门还能应付，谢谢老总关心。 中间的唠闲话就不多说了，找我的真正目是想让我帮忙分析几组数据。当然，这些数据并非出自我司，而是老总某个朋友的公司，也难怪这么客气呢！ 回办公室后，老总把资料发了过来，我打开一看，原来是张3月份的资产负债表。按他的意思，问我能不能从这张表里，找出点异常。至于其他的数据，暂时也没有，先将就着看。 说实话，以往做财务分析，都是根据表表之间做判断，很少只看单表。毕竟，单表能表达的信息量太少，尤其是资产负债表这类汇总项，想要找出点问题是不容易的。 既然答应了老总，这事还得做。接下来，我就讲讲，只看资产负债表的话，该如何找经营异常点？  （1）分析货币资金 俗话说：“手里有钱，心中不慌”，这句话对个人也好，对公司也罢，都是通行的硬道理。货币资金为多少才算合理呢？我们可以结合存货、应收账款、短期借款做分析。 比如说，这家公司年初存货为286万，期末为407万，说明在今年1-3月新增了121万的滞销存货，但账面显示，货币资金期末余额只有6万，这不用想就存在问题。 再者，我看到 “应付职工薪酬” 期末余额为28万多，正常的工资发放周期是“当月计提、次月发放”，因此，期末余额多数都为1个月的工资额。 我姑且认为这家公司，不存在拖欠工资的行为，那这6万也不足以支付未发放的工资。当然，你可能会说，发工资前还会陆续回款，不能直接说人家存在资金短缺风险。 其实，我们做财务分析肯定要基于“谨慎性”考虑，何况，后续的回款也不能全部拿来发工资，总要买买材料吧！ （2）分析应收账款 我手头只有资产负债表，想要分析应收账款，最好的办法是看应收账款占流动资产的比重。流动资产的大头是存货，一般占比在40%以内较为合理，应收账款不应超过25%。 但报表上显示，该公司应收账款占比高达38%，这说明，有近4成的优良资产被客户把控，赖掉的风险还是很大的。 （3）分析存货 像前面说的，存货占流动资产的比重在40%以内，细分来看，原材料、在产品、库存商品的比例应为4:2:4，原材料够用1个月，库存商品别囤超过2个月销量。 但我发现，这家公司存货占流动资产比重为54%，就是说流动资产有500万的话，存货有270万。再结合前面应收账款额，可以倒推出这家公司货币资金确实短缺，很可能真的存在拖欠工资。 （4）分析短期借款 正常情况下，短期借款占流动负债比重不应超过40%。比如说，你们公司流动负债是200万，短期借款竟高达130万，说明公司主要靠借钱来过日子，被催债的可能性很大。 （5）分析短期偿债能力 这里主要看流动比率，如果低于1.2，很可能出现流动性不足的问题。一般情况下，流动比率在1.2-2.0之间算合理。 例如，一家公司的流动资产是300万，流动负债是200万，流动比率为1.5。如果这家公司的流动资产只有210万，那流动比率就不足1.1，流动资产刚好够覆盖流动负债。 但是，流动资产中的存货和应收账款不争气啊，虽然它俩都归属于流动资产，但流动性不强，甚至会产生减值或坏账风险。 到最后，可能出现卖不掉、收不回的情形。这样一算，实际能变现的钱就更少了，何况负债不等人，多借一天多给一份利息。 |
|
|
