RSI研究
这篇文字是读了Chungwen前辈的文章（发表在博庭社区）以后搜集资料汇编的，集前人之成果，勉强冒充原创吧。RSI（RELATIVESTRENGTHINDEX）指标，也叫做相对强弱指标，是由WellesWilder创造的。其计算公式如下（在飞狐中测试通过）：LC:=REF(CLOSE,1);VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);VAR2:=IF(CLOSE
其中N，流行的取值是6、12、24，WellesWilder建议取14，我通常取5。飞狐里有集成这个指标，算法看似不同，其实结果是一致的。要注意的是，值取得大，超买超卖区间就应该窄一点，值取得小，区间就应该大一点，至于范围，要看使用者的习惯，WellesWilder的区间时30、70，我取20、80，有的人取35、65。区间窄，信号多杂波也多，区间宽，信号少杂波也就少。说句题外话，SMA的算法又叫Wilder’SSMOOTHING，我想这应该也是WellesWilder的杰作。为了更好的理解RSI指标，我专门找了WellesWilder前辈的作品，以下是我摘录的原文，中文是鄙人翻译的，不要见笑，如有英文高手，请不吝赐教。NowthatweknowhowtoobtaintheRELATIVESTRENGTHINDEXnumberforeachday（现在我们知道怎样计算每天的RSI值）,let’sdiscusbrieflythepeculiaritiesoftheRSIinlightofthethreeproblemsinherenttomostoscillators（让我们根据多数振荡器指标的三个固有的问题来简要的讨论RSI指标的特性。）:（1）??????（这里的意思是，震荡指标通常都存在不规则变动的问题，RSI通过平滑技术试图消除这一现象，同时又能充分的反映价格的运动。）（2）??????（RSI回答了一个问题‘多高才是高点，多低才是低点’，因为RSI始终保持在0到100之间。这也使得不同的商品的每日的运动可以在同一个尺度下进行比较。RSI走势最陡峭的商品也就是最活跃的商品—无论是上升还是下跌。）（3）???????（其他震荡指标通常不得不保留大量以前的数据才能推导出次日的数据，RSI解决了这个问题，它只需要前一天的数据就可以计算次日的数据）（学习使用这个指标更多的是学习研究图表。交易人员对图表和RSI之间的交互作用学习的越多，就会对自己有启发。如果使用正确的话，RSI在解释图表的运动规律发面会成为一个很有用的工具。RSI每天的数值绘制在棒形图上，联结起来就形成了RSI线.）（现在我们来看看这个指标能告诉我们什么不同的东西，首先是指标本身的说明）(1)?????????（顶部和底部：RSI在70以上称为筑顶，30以下称为筑底。通常RSI会在实际的市场出现顶部或底部之前就形成顶部或底部，并给出一个反转信号或至少给出信号表示未来可能会有一个重要的反作用力。笔者注：这里实际上就是我们常说的超买和超卖，WellesWilder建议RSI指标的取值周期是14，我们目前国内流行的是6、12、24，当取6时，超买超卖区间可以取宽一点20、80。）(2)??????????（形态：指标会显示出一些典型的形态，这些形态也许在相应的棒形图上不会很明显的显示出来。例如，头肩底/顶、旗形或三角形常常会显示在指标上提示出反转以及卖点和买点。笔者注：棒形图即我们所说的K线图，国外流行的是美国线，我们常用的是蜡烛图也即K线图）(3)?????????（失效的震荡：在70以上或者30以下失效的震荡常常是很强烈的市场发转的标志）
（其次，指标与棒形图的交互作用）(1)?????????（支撑和阻力：在棒形图上形成明显的阻力和支撑区域前，这些区域已经通常已经明显的显示在RSI指标上了。实际上，在RSI上绘制阻力和支撑线类似于在棒形图上趋势线）(2)??????????（背离：价格运动与RSI之间的背离通常是强烈的市场转折信号。背离即当RSI上升时价格却走平或下降，或者当RSI下降时价格却走平或上升）（看完了上述有关RSI的五个要点，我们来研究一下1978.6以后的ChicagoSilver的图表）(1)?????????（顶部和底部：主要的底部形成在8.15，此时RSI小于30。接下来的几天，RSI与价格走势发生了背离，一个转折点出现了。笔者注：图中RSI上行但价格走平。主要的顶部形成在11.9，此时RSI大于70。笔者注：注意顶部形成时的顶背离形态。在1.24形成的顶部，RSI在70以下，这表示这个顶部的重要性不如前一个顶部，有时它可能还表示一个更高级的顶部正在形成或者一个长期的上升趋势正在失去势头。笔者注：两个顶部和RSI实际形成了顶背离。）(2)?????????（注意RSI上在10月形成的三角旗形，这在棒形图上并不明显。三角旗形的突破指示了价格运动的突破方向。同时也请注意图中RSI上的长期三角旗形，这个三角旗形的有效突破将会预示下一个长期趋势的方向。）(3)?????????（RSI指标失效的震荡的形成，最有效的信号发生在RSI大于70或者小于30。注意当RSI到达70以上以后，接着的一个向下的震荡之到达58。不同寻常的是，接着的震荡由几个小的震荡组合而成，这些震荡上不破顶70下不破底58，然后向下突破完成了失效的震荡。8.15的底部也形成了一个失效的震荡。RSI从30以下上升到41，经过几个小的震荡后，8.26向上突破。）(4)?????????（支撑和压力：在棒形图上的趋势线在RSI上常常表现为支撑线。注意，通过连接10月和11月初RSI低点形成的支撑线可以用来确认绘制在棒形图上的趋势线。如果我们在棒形图上绘制趋势线，会发现突破趋势线发生在11.4，但这在RSI的支撑线上并没有得到确认。）(5)?????????（尽管不是每一个转折点都会发生背离，但背离的出现却是最有效的转折点，背离给出了一个非常强烈的信号即转折点已经不远了。背离是RSI的特性中最流行的一种用法。注意11.9的筑顶，RSI在70以上发生了背离。同时它也被失效的震荡、突破三角旗形以及突破趋势线所确认。）（RSI指标结合棒形图使用，可以给图形研究者提供一个新的空间。没有任何一个单一的工具、方法或者是系统可以做到百分百正确。成功的投资者通常会使用不同种类的工具、方法或者是系统来做出判断，以缩小范围，本文所提的RSI指标就是一种有价值的工具。）（RSI指标结合棒形图使用，可以给图形研究者提供一个新的空间。没有任何一个单一的工具、方法或者是系统可以做到百分百正确。成功的投资者通常会使用不同种类的工具、方法或者是系统来做出判断，以缩小范围，本文所提的RSI指标就是一种有价值的工具。）以下是笔者搜集的有关RSI应用的一些资料，其中包含了笔者的一些观念，希望对投资者有帮助，笔者也只是对RSI略有了解，欢迎大家来讨论。RSI指标通常被翻译成“相对强弱指标”，这有时会让人误解为可以用来比较几支股票之间的相对强弱，StevenB.Achelis在他的著作《TechnicalAnalysisfromAtoZ》中有如下论述：（“相对强度指标这个”多少会引起一些误解，因为相对强弱指标并非用来对两种证券的相对走势强弱进行比较，而是用来衡量单一证券内在的走势强弱。更适合的名称应该叫做“内在强度指标”。。。。。。）Wilder提出这个指标的本意是想把动能指标限制在一个范围里，这样便于判断它的高低。RSI做到了这一点，它的取值范围始终在0~100范围里。国内的股票软件基本上都会包含RSI这个指标，其变量也基本上是清一色的6、12、24没有相关的资料可以告诉笔者为什么需要三条线而且是6、12、24。以下我摘录了几个软件对RSI的解释：南方超强：1.RSI>80为超买，RSI<20为超卖；2.RSI以50为中界线，大于50视为多头行情，小于50视为空头行情；3.RSI在80以上形成Ｍ头或头肩顶形态时，视为向下反转信号；4.RSI在20以下形成Ｗ底或头肩底形态时，视为向上反转信号；5.RSI向上突破其高点连线时，买进；RSI向下跌破其低点连线时，卖出。大智慧：相对强弱指标(RelativeStrengthIndex)，原理：用向上波动幅度和总波动幅度的比值来描述走势强弱。算法：先求相对强弱值rsi＝N日内收盘价上涨幅度总和／上涨下跌幅度总和乘以100。用法：RSI在50以上准确性较高。1.6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖；2.盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是卖出信号；3.股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破；4.6日RSI向上突破12日RSI，卖进信号；反之，卖出信号。参数：N1、N2、N3统计天数，一般取6、12、24。飞狐：算法：先求相对强弱值＝N日内收盘价上涨幅度总和／下跌幅度总和，RSI线：100-100/(1+相对强弱值)，参数：N1、N2、N3统计天数，一般取6、12、24。用法：RSI在50以上准确性较高，1.6日RSI向上突破85，超买；向下跌破15，超卖；2.盘整时，RSI一底比一底高，多头势强，后市可能续涨；反之，是卖出信号；3.股价尚在盘整阶段，而RSI已整理完成，股价将随之突破；4.6日RSI向上突破12日RSI，卖进信号；反之，卖出信号。仅仅看上面的内容，相信大多数投资者会弃用RSI指标，笔者从前也对RSI不重视，只是偶尔会观察超买/超卖，但读了Chungwen前辈发在博庭社区的文章，才发现RSI原来还有如此丰富的内涵有待发掘。现在言归正传，笔者就手头的资料来研究一下RSI的用法。首先，我们来谈谈RSI的参数，这要分为两个方面，即时间周期和超买超卖区间。通常的股票软件取的时间周期是6、12、24，笔者对这三个时间周期的意义不甚了解，但三条线放在同一张图里似乎不妥，时间周期不同则超买超卖区间应该不同，在同一张图中标示会使图形变得复杂而不利于观察。WellesWilder建议的时间周期是14，超买超卖区间是70/30，国外一些书上还有45、60等时间周期，但需要注意一点，时间周期取的越长，超买超卖区间应该定的越窄，因为时间周期取的越长，RSI波动就越平滑，波动范围就越窄；而超买超卖区间越窄，超买超卖信号就会越频繁，无效信号就会越多，所以参数的选择很重要，要根据自己的需要和习惯来确定。Pring,MartinJ.在他的书《TechnicalAnalysisExplained》中推荐一种更有效的方法，就是把RSI指标再次平滑，笔者也非常喜欢这种方法，二次平滑后的指标虽然过虑了许多有效的信号，但是RSI的五个特性变得更清晰。笔者的建议是时间周期取5，然后进行5周期的简单移动平均，超买超卖区间70/30，仅供参考，不要试图寻找一个最优化的参数以求包含所有的信号，古人说“任凭弱水三千,仅取一瓢饮”，能够全部抓住属于自己的有效信号已经是很了不起的事情了。下面是我的RSI公式，在飞狐里测试正常：LC:=REF(CLOSE,1);VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);VAR2:=IF(CLOSE
图中所示是去年8月下旬至11月中旬上证指数的走势，用RSI辅助看盘，使我们能够更容易预测指数未来的走势。笔者初步制定了一些规则，以方便研究RSI，当然这只是一家之言，需要在实践中检验和修正。笔者设定70以上为超卖区，30以下为超买区，当RSI进入超卖/超买区于时，我们用判断顶部/底部的方法来研判价格走势，而RSI在30~70之间运动时，我们用价格形态的方法来研判价格走势。这样说也许读者还不甚明了，继续看下去，最终您会明白我的目的。接着看上证指数随后的走势：
通过上面三张图的研究，证明RSI确实是一个有用的图形分析的工具。下面笔者从数学的观点出发来解剖RSI的五个特性。先看下图
图中所示是一个典型的用RSI判断顶部形成的过程，其中(6)位置给出第一次卖出信号，接着X位置给出进一步的确认信号。正确的理解这一过程，必须要理解RSI的原理，RSI指标是一个动能指标，它表现的是价格走势向某方向运动的能量大小，如上图所示价格从(5)向(6)上涨，但它通过RSI所反映的能量却不足以支撑它的上涨，因此才发生了背离，以及失效的震荡。想象一个向上抛起的球，有点物理常识的人都知道，当向上的力用尽，球就会下落，除非有新的力量向上作用，RSI也是这个道理，认真研究RSI的公式也可以得出同样的结论，我们看看RSI的公式：LC:=REF(CLOSE,1);VAR1:=IF(CLOSE>LC,CLOSE-LC,0);VAR2:=IF(CLOSELC,CLOSE-LC,0);VAR2:=IF(CLOSE
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